El fondo de comercio es un tipo de activo intangible, es decir, un activo que no tiene un valor físico y que a menudo es difícil de valorar. Algunos tipos de activos intangibles distintos de la plusvalía comprenden la propiedad intelectual, la marca, la ubicación y otros factores. La plusvalía se refiere a una prima sobre el precio justo de mercado de la empresa que pagan los compradores, y esta prima a menudo puede atribuirse a intangibles, como la reputación, el crecimiento futuro, la popularidad de la marca o los recursos humanos. Esta es la parte del valor comercial que no se puede atribuir a otros activos comerciales. El método de cálculo de la plusvalía se puede utilizar para justificar que el valor de mercado de una empresa sea mayor que su valor en libros. Aunque hay varias formas de calcular la plusvalía, el método basado en las ganancias es el más utilizado. Sepa que la buena voluntad surge solamente cuando el valor que el comprador pagó para adquirir el activo excede el valor original del activo, y no antes.
Paso
Método 1 de 3: Cálculo de la plusvalía mediante el beneficio medio
Paso 1. Comprenda cómo se aplica la ganancia promedio
Con este método, el valor de la plusvalía es igual al beneficio medio durante un determinado período de tiempo, multiplicado por el número de años. Ésta es la forma más sencilla y común de calcular el fondo de comercio.
- En resumen, la fórmula es la siguiente: Fondo de comercio = Beneficio promedio X Número de años.
- Por ejemplo, si usa la ganancia anual promedio para 2010-2014, multiplique por el número de años 5 para obtener la plusvalía.
Paso 2. Ajuste los números antes de realizar cálculos
Asegúrese de realizar los siguientes ajustes antes de calcular su beneficio promedio:
- Todas las ganancias anormales deben deducirse de los ingresos netos en el año en que se obtuvieron.
- Todas las pérdidas anormales deben agregarse a los ingresos netos en el año en que se incurren.
- El beneficio no operativo (beneficio de la inversión) debe deducirse del ingreso neto en el año en el que se obtuvo.
Paso 3. Calcule el fondo de comercio
Empiece por determinar la ganancia promedio para el año que se está calculando. El truco consiste en sumar las ganancias en cada año relacionado y dividirlas por el número de años.
Paso 4. Supongamos que hay una empresa que obtuvo las siguientes ganancias (en el año relevante):
2010: 200.000.000 IDR; 2011: 220.000.000 IDR; 2012: 190.000.000 IDR; 2013: 210.000.000 IDR. Todas estas ganancias se suman para obtener una ganancia total de IDR 820,000,000.
- Divida el total ($ 820 000 000) por la cantidad de años, que en este ejemplo es 4. El resultado es la ganancia promedio. Por lo tanto, la ganancia promedio es de 205.000.000 IDR.
- Dado que la plusvalía es igual a la ganancia promedio de un año dado multiplicada por el número de años relacionados, en el ejemplo anterior la plusvalía es de $ 820.000.000. Por lo tanto, la plusvalía es simplemente el beneficio total acumulado de los años relacionados. De hecho, los costos y ganancias anormales cambiarán los resultados.
Paso 5. Agregue la plusvalía al valor justo de mercado de la empresa
Al hacer una oferta a una empresa, la cantidad de fondo de comercio se puede agregar al valor justo de mercado de la empresa, también conocido como activos menos pasivos. En este caso, la plusvalía es una prima al valor justo de mercado del negocio que refleja el beneficio promedio del negocio durante varios años.
Método 2 de 3: Cálculo de la plusvalía mediante superbeneficios
Paso 1. Encuentre la ganancia promedio
En este método, debe comprender su beneficio promedio de años anteriores. Sume las ganancias de años anteriores y divida por el número de años.
Por ejemplo, una empresa podría obtener un beneficio de 200.000.000 de rupias en 2010, 220.000.000 de rupias en 2011, 190.000.000 de rupias en 2012 y 210.000.000 de rupias en 2013. Súmelos todos para obtener 820.000.000 de rupias y divídalos por el número de años, que en este caso es 4. El resultado es una ganancia promedio de 205.000.000 IDR
Paso 2. Reste la ganancia original por la ganancia promedio
Superbeneficio (superbeneficio) es un beneficio que supera el beneficio medio. Para comprender mejor los superbeneficios, encuentre el beneficio original de la empresa para este año y reste el beneficio promedio del año anterior. Por ejemplo, digamos que el beneficio medio de la empresa es de 200.000 dólares. En un año, obtiene una ganancia neta de Rp230,000,000. La diferencia entre el beneficio de adquisición y el beneficio medio se denomina superbeneficio, que en el ejemplo anterior es de 30.000.000 IDR.
Paso 3. Aprenda la fórmula de superbeneficios para encontrar buena voluntad
Para calcular la plusvalía, sume el superbeneficio del año y luego multiplique por el número acordado de años de compra. En resumen, Plusvalía = Superbeneficio X Número de años.
Paso 4. Preste atención a cómo se implementa el modelo
A continuación, proporcionamos un ejemplo para explicar cómo aplicar la fórmula de superbeneficio.
- Supongamos que la ganancia promedio es de $ 200,000,000, pero la ganancia original durante un período de cuatro años es la siguiente: 2010: $ 210,000,000; 2011: 230.000.000 rupias; 2012: 210.000.000 rupias; 2013: 200.000.000 rupias.
- El super beneficio de cada año se calcula restando el beneficio original por el beneficio medio. Para 2010, el super beneficio es de 10.000.000 IDR; para 2011 es IDR 30.000.000, y así sucesivamente.
- Sume el super beneficio de los años relacionados. En este ejemplo, suma $ 10,000,000 + $ 30,000,000 + $ 10,000,000 + 0 = $ 50,000,000.
- Finalmente, el super beneficio se multiplica por el número de años. En este caso fondo de comercio = $ 50,000,000 X 4 o $ 200,000,000.
Paso 5. Sume el fondo de comercio al valor justo de mercado de la empresa
En este caso, el fondo de comercio reflejará la capacidad de la empresa para obtener más beneficios. Al sumar el super beneficio con el valor justo de mercado de la unidad de negocio, el precio de compra reflejará la capacidad de la empresa para generar beneficios.
Método 3 de 3: Cálculo de la plusvalía mediante la capitalización de beneficios
Paso 1. Comprender el método de capitalización
Este método comienza con el resultado de uno de los dos métodos anteriores. A partir del método de beneficio medio o superbeneficio, el método de capitalización determina la cantidad de capital necesaria para generar el beneficio medio o superbeneficio, asumiendo que la empresa obtiene una tasa de rendimiento normal (ROR) para una industria en particular. Esta cantidad de capital se conoce como valor de beneficio capitalizado, y la diferencia entre el capital total utilizado puede considerarse fondo de comercio.
Paso 2. Calcule el capital total utilizado
Para encontrar la cantidad de capital utilizado, simplemente reste los activos de los pasivos. En resumen, la fórmula es: Capital utilizado = Activo - Pasivo.
Paso 3. Aprenda a calcular el valor de capitalización de beneficios
Para poder utilizar el método de capitalización de beneficios, primero debe saber cómo calcular el valor de capitalización de beneficios.
Para encontrar el valor de capitalización de beneficios, primero debe multiplicar el beneficio medio o superbeneficio por 100 (ambos funcionan bien). Luego, divida el total por la tasa de rendimiento normal. En resumen, la fórmula es la siguiente: Valor de capitalización medio / superbeneficio = Utilidad media o superbeneficio X (100 / Tasa de rendimiento normal). Esta fórmula calcula la cantidad de capital necesaria para obtener la ganancia media o la superbeneficia del negocio, asumiendo una tasa de rendimiento normal
Paso 4. Calcule el fondo de comercio
Simplemente reste el valor de capitalización promedio / superbeneficio de la cantidad de capital utilizado del Paso 2. La fórmula es la siguiente: Fondo de comercio = Valor capitalizado medio / superbeneficio - Capital utilizado.
- Intente comprender el siguiente ejemplo. Supongamos que la empresa tiene una ganancia promedio de $ 40 000 000 en una industria donde la tasa de rendimiento normal es del 10%. La Compañía también tiene activos de Rp1,000,000,000 y pasivos de Rp500,000,000. El valor de capitalización total de la empresa es de 40.000.000 um × 100/10, lo que equivale a 400.000 um. Capital utilizado = IDR 1,000,000,000 IDR 700,000,000, que es IDR 300,000,000. Finalmente, la plusvalía es igual a la ganancia capitalizada menos el capital utilizado, o $ 400 000 $ 300 000 000. El fondo de comercio es de 100.000.000 rupias.
- Con este método, la plusvalía es un reflejo de la diferencia entre la tasa de rendimiento de una empresa en relación con la tasa de rendimiento normal. Por ejemplo, en este escenario, la empresa obtiene un rendimiento del capital utilizado del 13% (40.000.000 rupias / 300.000.000 rupias). Sin embargo, la tasa de rendimiento normal es del 10%. Este método simplemente reconoce una prima del 3% y la "capitaliza", o determina la cantidad de capital necesaria para generar un rendimiento de 40.000.000 IDR basado en una tasa de rendimiento del 10%. En este caso, cuesta $ 400 000, o $ 100 000 más que el valor justo de mercado de los activos comerciales. Se puede agregar un valor de 100.000.000 um al valor razonable del negocio cuando se vende o se compra para reflejar la alta tasa de rendimiento de la empresa.
Consejos
- Se pueden utilizar todos los métodos anteriores y, por lo general, se elige el método que ofrece el mejor precio.
- Este artículo fue creado solo con fines informativos. Utilice un contador público certificado o un abogado si desea verificar los cálculos de buena voluntad realizados o si no conoce la mejor manera de evaluar la buena voluntad comercial.
- Varios otros métodos de cálculo incluyen métodos basados en el mercado y en los costos, aunque ambos se utilizan raramente.
