Si desea invertir en una empresa o vender una empresa, deberá calcular el valor de la empresa para averiguar el valor nominal. El valor de mercado de una empresa es un reflejo de las expectativas de los inversores sobre las ganancias de la empresa en el futuro. Lamentablemente, la unidad de negocio completa no se puede evaluar fácilmente, a diferencia de los activos corrientes, como el valor de las acciones de la empresa. Sin embargo, hay varias formas de medir el valor de mercado de una empresa que pueden reflejar con bastante precisión el valor real de la empresa. Algunos de los métodos discutidos en este artículo implican la capitalización de mercado de una empresa (el valor de las acciones y las acciones en circulación en el mercado), el análisis de empresas similares o el uso de un multiplicador de la industria para determinar el valor de mercado.
Paso
Método 1 de 3: cálculo del valor mediante capitalización de mercado
Paso 1. Determine si la capitalización de mercado es la mejor opción de valoración
La capitalización de mercado es la forma más fácil y confiable de determinar el valor de mercado de una empresa. La capitalización de mercado es un reflejo del valor total de todas las acciones en circulación en el mercado. La capitalización de mercado se define como el valor de las acciones de una empresa multiplicado por el número total de acciones en circulación. Este valor se utiliza para medir el tamaño de la empresa en su conjunto.
- Tenga en cuenta que este método solo se puede utilizar para empresas que cotizan en bolsa, también conocidas como cotizadas en la Bolsa de Valores de Indonesia (IDX) porque el valor de sus acciones se puede determinar fácilmente.
- La desventaja de este método es que el valor de la empresa se ve afectado por los cambios del mercado. Si las acciones de la compañía disminuyen debido a factores externos, la capitalización de mercado de la compañía también disminuirá aunque el nivel de salud financiera no cambie.
- La capitalización de mercado también depende de la confianza de los inversores y, como resultado, su valor es volátil y menos preciso para medir el valor real de la empresa. Muchos factores afectan el valor de las acciones de una empresa, por lo que su capitalización de mercado también se ve afectada. Por lo tanto, debes tener cuidado. Sin embargo, los compradores potenciales de una empresa tendrán expectativas similares del mercado y medirán el mismo valor frente al beneficio potencial de la empresa.
Paso 2. Determine el precio actual de las acciones de la empresa
El precio de las acciones de la empresa se publica en muchos sitios como Bloomberg, Yahoo! Finance y Google Finance. Intente buscar el nombre de la empresa seguido de la palabra "acciones" o su símbolo de acción (si conoce uno) en el motor de búsqueda de Google para encontrar esta información. El valor de las acciones que se utilizará para este cálculo es el valor de mercado actual de las acciones, que generalmente se muestra claramente en la página del informe de acciones.
Paso 3. Encuentre el número de acciones en circulación
A continuación, debe averiguar cuántas acciones de la empresa están en circulación en el mercado. Este valor refleja el número de acciones propiedad de los accionistas, tanto dentro (por ejemplo, empleados o miembros del consejo de administración) como fuera de la empresa (por ejemplo, inversores externos como bancos e individuos). Esta información se puede encontrar en sitios web financieros o en los balances generales de la empresa, bajo el nombre de la cuenta “Capital social”.
Por ley, todas las empresas que figuran en el IDX proporcionan estados financieros (incluidos los balances generales) de forma gratuita en Internet. Simplemente puede buscar en un motor de búsqueda como Google
Paso 4. Multiplique el número de acciones en circulación por el precio actual de las acciones para determinar la capitalización de mercado
El resultado de la multiplicación refleja el valor total de la propiedad de la empresa por parte de todos los inversores, lo que proporciona una descripción general del valor global de la empresa.
Por ejemplo, la empresa Andre Tbk. que se dedica a las telecomunicaciones y cotiza en el IDX tiene 100.000 acciones en circulación. Si el precio de cada acción es de 13.000 IDR, la capitalización de mercado es de 100.000 * 13.000 IDR, que es de 1.300.000.000 IDR
Método 2 de 3: Encontrar el valor de mercado de la empresa utilizando empresas similares
Paso 1. Determine si este método de evaluación es el más apropiado
Este método es más apropiado para evaluar empresas privadas o el valor de capitalización de mercado de las empresas no es realista por alguna razón. Para estimar el valor de una empresa, observe los precios de venta de otras empresas similares.
- El valor de capitalización de mercado de la empresa no es realista si el valor de la empresa está principalmente en activos intangibles y el comportamiento de los inversores que tienen demasiada confianza o especulan de modo que el precio está muy por encima del límite racional.
- Este método tiene varios inconvenientes. En primer lugar, los datos necesarios son bastante difíciles de encontrar, porque el precio de venta de empresas similares es bastante raro. Además, este método de valoración no considera diferencias significativas entre las ventas comerciales, por ejemplo, si la empresa se vendió bajo coacción.
Paso 2. Encuentra empresas similares
Hay muchas disposiciones para determinar qué empresas son similares a las empresas que quieren ser evaluadas. Idealmente, las empresas deberían operar en el mismo campo, ser de tamaño similar y tener cifras de ventas y ganancias similares. Además, las transacciones de venta que se llevaron a cabo eran todavía relativamente nuevas, lo que refleja las condiciones actuales del mercado.
También puede utilizar una empresa pública similar. Esto es más fácil de hacer porque puede encontrar el valor de mercado utilizando el método de capitalización de mercado en Internet
Paso 3. Cree un precio de venta promedio
Después de encontrar las últimas ventas de empresas similares, promedie todos los precios de venta. Este valor promedio se puede utilizar como una estimación inicial del valor de mercado de la empresa que se evalúa.
- Por ejemplo, digamos que recientemente hubo 3 empresas medianas de telecomunicaciones que se vendieron por Rp.900.000.000, Rp.1,100,000,000 y Rp.750,000,000. Promedio de los tres precios de venta para obtener un resultado de IDR 916,000,000. Por lo tanto, la capitalización de mercado de Andre Tbk. 1.300.000.000 de rupias es una estimación demasiado optimista.
- Quizás debería sopesar los diferentes valores en función de su proximidad a la empresa objetivo. Por ejemplo, si una de las empresas es similar en tamaño y estructura a la empresa objetivo, le recomendamos que agregue peso al valor de ventas de esta empresa al calcular el precio de venta promedio. Para obtener más detalles, consulte Cómo calcular un promedio ponderado.
Método 3 de 3: Determinación del valor de mercado de la empresa mediante el multiplicador
Paso 1. Determine si este método de evaluación es el más apropiado
Este método es el más apropiado para evaluar unidades de pequeñas empresas. este método toma una cifra de ingresos, como ventas brutas, inventario bruto o beneficio neto, y la multiplica por el coeficiente apropiado para determinar el valor de mercado de la unidad de negocio. Este método se utiliza mejor como una evaluación inicial aproximada de la empresa porque ignora muchos factores importantes que determinan el valor real de la empresa.
Paso 2. Encuentre las cifras financieras necesarias
En general, la valoración de una empresa mediante el método del multiplicador requiere una cifra anual de ventas (o ingresos). Las cifras del valor total de los activos (incluido el valor de todo el inventario actual y otras tenencias) y los márgenes de beneficio también ayudarán a estimar el valor de la empresa. Estas cifras suelen estar disponibles en los estados financieros de las empresas públicas. Sin embargo, necesita permiso para acceder a esta información en una empresa privada.
Las cifras de ventas o ingresos, junto con las comisiones y los gastos de inventario, se informan en el estado de resultados de la empresa
Paso 3. Encuentre el coeficiente apropiado
Los coeficientes utilizados varían según la industria, las condiciones del mercado y las preocupaciones específicas del negocio dentro de la industria. Estos números son generados aleatoriamente por la naturaleza, pero los números exactos pueden obtenerse de asociaciones comerciales o expertos en negocios. Un buen ejemplo es la calificación de "regla estándar" de BizStat.
La fuente de los coeficientes también determinará los números financieros apropiados utilizados en los cálculos. Por ejemplo, el beneficio anual total (ingreso neto) es el punto de partida más utilizado
Paso 4. Calcule el valor de mercado usando los coeficientes
Una vez que se hayan obtenido las cifras financieras requeridas y los coeficientes apropiados, simplemente multiplique los dos para encontrar el valor aproximado de la empresa. Nuevamente, tenga en cuenta que este valor es una estimación aproximada del valor de mercado de la empresa.
Por ejemplo, digamos que el multiplicador apropiado para una empresa mediana es 1,5 x los ingresos anuales. Si el ingreso total de Andre este año es IDR 1,400,000,000, entonces el resultado del método del multiplicador es (1, 5 x IDR 1,400,000,000) es IDR 2,100,000,000
Consejos
- El motivo de su evaluación debe afectar el peso que se le da al valor de mercado de la empresa. Si desea invertir en una empresa, su principal preocupación debe ser calcular la CAGR de la empresa, no el valor total o el tamaño de la empresa.
- El valor de mercado de una empresa puede diferir mucho de otras medidas del valor de la empresa, como el valor en libros (valor de los activos tangibles netos menos los pasivos) y el valor de la empresa (otro punto de referencia que considera el valor de la deuda de una empresa) debido a variaciones en los bonos por pagar. y otros factores.
