El valor liquidativo (NAV) es un número que determina el valor de las acciones en varios fondos de valores, como fondos mutuos, fondos de cobertura o fondos cotizados en bolsa (ETF). Si bien el precio de la acción cambia constantemente cuando se abre el mercado, el valor liquidativo del fondo se calcula en cada hora de cierre de la bolsa de cada día, para reflejar los cambios en el precio de la inversión mantenida. El cálculo del valor liquidativo facilita a los inversores el seguimiento del valor de sus acciones en el fondo, y el valor liquidativo suele determinar el valor de venta de las acciones.
Paso
Parte 1 de 3: Cálculo del valor liquidativo
Paso 1. Seleccione una fecha de evaluación
El valor liquidativo de un fondo mutuo, fondo de cobertura o ETF cambia todos los días cuando se abre el mercado, porque el valor de la inversión siempre fluctúa. Para calcular el valor de sus activos netos, debe utilizar los datos de los fondos para los cálculos en las fechas que sean relevantes para sus necesidades. Elija una fecha específica y asegúrese de que todos los valores utilizados para calcular el valor liquidativo del fondo sean de esa fecha.
Paso 2. Calcule el valor total de los valores del fondo al final de la fecha de valoración
Los valores del fondo son tenencias de acciones, bonos y otros valores. Debido a que los valores de estos valores se contabilizan diariamente, puede conocer el valor de la inversión del fondo en cada tipo de valor al final de la fecha de valoración.
Este valor total debe incluir el valor de todo el efectivo disponible en la fecha de valoración, así como todos los activos a corto y largo plazo en poder del fondo
Paso 3. Reducir los pasivos pendientes del fondo
Además de las inversiones, el fondo también tiene varios pasivos pendientes. Este pasivo es la cantidad de fondos que se toman prestados para realizar inversiones adicionales, con la expectativa de que los fondos puedan devengar intereses sobre las inversiones a una tasa de interés más alta que los pagados por los préstamos pendientes. Reste el monto de estas deudas del valor total de los valores calculados.
El prospecto del fondo enumerará cada uno de sus activos y pasivos. Descargue el prospecto en línea o llame. La mayoría de los periódicos tienen una sección de bolsa diaria que muestra el valor de cierre de todas las acciones negociadas
Paso 4. Divida por el número de acciones en circulación en el fondo
El resultado de este cálculo es el valor de los activos netos, o el valor de la parte de una acción de los activos que posee el fondo. Si tiene varias acciones en el fondo, puede dividir el valor liquidativo por la cantidad de acciones que posee para averiguar el valor de mercado de su inversión. El valor del activo neto generalmente determina el precio de compra o venta del fondo mutuo, por lo que puede esperar revender las acciones a un precio cercano al valor del activo neto.
- Para los fondos mutuos, el valor liquidativo por acción se calcula diariamente. Este cálculo se basa en el precio de cierre de los valores del fondo.
- Las órdenes de compra y venta de fondos mutuos se procesan en función del valor liquidativo en esa fecha. Dado que el valor liquidativo se calcula al cierre del intercambio, los inversores tendrán que esperar hasta el día siguiente para negociar ese precio.
Parte 2 de 3: Evaluación del rendimiento de los fondos a largo plazo con el valor liquidativo y el rendimiento total
Paso 1. Calcule el reembolso total
El rendimiento total de los fondos es la suma del valor de todos los dividendos pagados, el valor de las ganancias de capital pagadas y todos los aumentos en el valor liquidativo durante el mandato del tenedor del título, dividido por el precio de compra del fondo. El rendimiento total se presenta en forma de porcentaje para describir el porcentaje del precio de compra recibido por el tenedor del valor en la distribución de efectivo y la apreciación del fondo durante el período de inversión del fondo.
Los fondos mutuos están obligados por ley a distribuir las ganancias de capital (flujo de efectivo positivo de la compra y venta de acciones con el fondo mutuo) a los accionistas del fondo. Esto es diferente de las acciones porque el titular recibe ganancias de capital como un aumento en el precio de la acción y no en forma de pagos directos. Por lo tanto, el valor liquidativo del fondo por sí solo no es suficiente para evaluar el rendimiento a largo plazo del fondo
Paso 2. Evalúe su tasa de reembolso total
Debes analizar la tasa de retorno total para determinar si los ingresos recibidos por la inversión del fondo son suficientes o no. La mayoría de los fondos están bastante diversificados y los fondos mutuos deberían superar al mercado de valores. Si bien el mercado de valores cambia constantemente, es una buena idea evaluar el rendimiento de su fondo frente al mercado para asegurarse de que obtenga un rendimiento justo.
En los EE. UU., Desde 1962 hasta el presente, el rendimiento anualizado del S&P 500 es del 10%. El rendimiento anualizado del S&P 500 desde septiembre de 2005 hasta septiembre de 2015 fue del 7%. Cabe señalar que los rendimientos recibidos varían según el período de propiedad, y los rendimientos de las acciones individuales pueden variar ampliamente. Debe comparar la tasa de rendimiento total con la tasa de rendimiento del mercado de valores para el período que se evalúa, mientras considera una tasa de rendimiento general razonable
Paso 3. Evalúe el valor liquidativo de su fondo
El valor liquidativo es un buen indicador de qué tan bien la inversión de un fondo está reteniendo su valor. Si compra un fondo mutuo de IDR 500,000, el ingreso de inversión del fondo es de IDR 50,000 por año y puede mantener un valor de activo neto de IDR 500,000 anualmente, básicamente está ganando un 10% de interés sobre el fondo anualmente y el aumento es mucho más alta que la tasa de interés del ahorro. Si sigue el valor liquidativo de las acciones de su fondo, puede controlar si la inversión puede mantener su valor y generar ingresos.
La mayoría de los expertos en inversiones advierten sobre los peligros de utilizar los valores de los activos netos para las inversiones, al igual que valorar las inversiones en acciones utilizando los precios diarios de las acciones. Debido a que un fondo mutuo paga todas sus ganancias y ganancias de capital a sus accionistas (además de los honorarios de administración pagados para administrar el fondo), un fondo mutuo exitoso no tiene que aumentar su valor liquidativo con el tiempo. En cambio, el valor liquidativo debe mantenerse al mismo tiempo que se proporcionan pagos de intereses a los accionistas
Paso 4. Ajuste la inversión de su fondo
Después de evaluar el valor liquidativo y el rendimiento total sobre el rendimiento de la inversión de su fondo, considere si la inversión debe ajustarse o no. Si bien los fondos mutuos se consideran una de las inversiones en acciones más seguras y diversas, algunos fondos se enfocan específicamente en áreas específicas del mercado, como tecnología o atención médica. Si cree que un fondo en particular no está proporcionando los rendimientos que espera, muévase a otro lugar y ajuste su inversión en consecuencia.
Parte 3 de 3: Comprensión de otras aplicaciones del valor liquidativo
Paso 1. Determinar el valor económico de una empresa
Esto se conoce como el enfoque basado en activos para valorar una empresa. Este enfoque se utiliza cuando la empresa ya no está operativa y se está preparando para la liquidación.
- Elija una fecha de valoración y utilice el balance de esa fecha.
- Si es necesario, reexprese los activos y pasivos al valor justo de mercado. Esto significa que el valor de los activos y pasivos de la empresa se actualiza de acuerdo con los precios de compra y venta vigentes en el mercado. Este método se puede aplicar a activos como inventarios, bienes de capital y propiedades, así como a pasivos como litigios y garantías de devengo.
- Incluya todos los activos y pasivos no registrados que no figuran en el balance general pero que aún afectan el valor de la empresa. Por ejemplo, todos los litigios están pendientes, por lo que la empresa debe realizar los pagos en el próximo ciclo operativo. Ingrese el monto de la pérdida estimada de la compañía.
- Reste los activos por pasivos y divida por el número total de acciones ordinarias para obtener el valor de los activos netos por acción de la empresa.
- Por ejemplo, suponga que una empresa tiene activos de 120 millones de rupias, pasivos de 100 millones de rupias y 10 millones de acciones ordinarias. Los activos menos los pasivos dieron como resultado 20 millones de rupias. El valor liquidativo por acción de la empresa es de IDR 20 millones / 10 millones = IDR 2 por acción.
Paso 2. Evaluar el desempeño de un fondo de inversión inmobiliaria (DIRE)
DIRE es una empresa que posee propiedades generadoras de beneficios y los inversores pueden comprar acciones de esta empresa. Puede calcular el valor contable (valor de la propiedad menos depreciación) de todas las propiedades en esta inversión. Sin embargo, el cálculo del valor liquidativo proporciona una mejor imagen del valor de mercado de las acciones de DIRE.
- Empiece por tasar la propiedad propiedad de la DIRE. Un método consiste en dividir la ganancia operativa de la propiedad (ingresos menos gastos operativos) por la tasa de capitalización (es decir, la tasa de rendimiento esperada de la propiedad basada en sus ganancias).
- Por ejemplo, si el beneficio operativo total de la DIRE es de 200 millones de IDR y la tasa de capitalización promedio es del 7%, el valor de la propiedad es de 286 millones de IDR (200 millones de IDR / 7% = 286 millones de IDR).
- Si ya posee el valor de la propiedad, reste el pasivo, como la deuda hipotecaria que aún tiene, para obtener el valor liquidativo. Por ejemplo, digamos que la deuda hipotecaria total y otros pasivos del ejemplo anterior es de 187 millones de rupias. El valor liquidativo de la propiedad es de 286 millones de IDR - 187 millones de IDR = 99 millones de IDR.
- Divida el valor liquidativo por el número de acciones ordinarias. Digamos que hay 30 millones de acciones. El valor liquidativo por acción es de IDR 99 millones / 30 millones = IDR 3.30 por acción.
- El precio de cotización por acción de una DIRE debería, en teoría, estar cerca del valor liquidativo por acción.
Paso 3. Evaluar el desempeño de la póliza de seguro de vida universal variable
Las pólizas de seguro de vida universal variable son similares a los fondos mutuos. Esta política deriva su valor en efectivo a través de inversiones en cuentas separadas. El valor de un título puede cambiar con las fluctuaciones del mercado. Debido a que esta póliza se vende en forma de propiedad unitaria del titular de la póliza, el valor de la póliza se puede evaluar calculando el valor liquidativo por unidad.
