La relación precio de adquisición (relación precio-ganancias o relación P / E), es una herramienta analítica utilizada por los inversores para determinar la viabilidad de comprar una acción. En esencia, la relación P / E le dice cuánto dinero tiene que invertir para ganar cada $ 1 de ganancia. Una relación P / E baja se considera mejor porque el costo de inversión por Rp1 de beneficio es menor. Al mismo tiempo, las empresas con una relación P / E alta tienden a tener un mayor crecimiento de las ganancias en el futuro que las empresas con una relación P / E baja. Este artículo proporcionará una guía para calcular la relación P / E y su uso como herramienta de análisis de acciones.
Paso
Parte 1 de 2: Cálculo de la relación
Paso 1. Aprenda la fórmula
La fórmula para calcular la relación P / E es bastante simple: valor de mercado por acción dividido por las ganancias por acción (ganancias por acción o EPS). La forma de la fórmula es la relación P / E = (P / EPS), donde P es el precio de mercado y EPS son las ganancias por acción.
Paso 2. Encuentre información sobre el valor de mercado
El valor de mercado de una acción es muy fácil de conocer. El valor de mercado es cuánto cuesta comprar una acción de una empresa que cotiza en bolsa en la Bolsa de Valores. Por ejemplo, el 4 de noviembre de 2015, el precio de mercado de las acciones de Facebook era de 103.940 rupias. El precio de mercado actual de una acción se puede encontrar buscando el símbolo de la acción (generalmente cuatro letras o menos) o el nombre completo de la compañía seguido de la palabra "acción".
- El precio del mercado de valores siempre está cambiando, por lo que la relación P / E también cambia. Cuando busque el precio de mercado de una acción, simplemente ignore el precio promedio, alto o bajo de la acción. El valor de mercado actual es suficiente para encontrar la relación P / E.
- Debe elegir un precio específico solo si va a comparar las relaciones P / E de dos empresas diferentes. En este caso, el precio de mercado estimado utilizado (por ejemplo, el precio de apertura en un día en particular o el precio actual exacto) debe ser el mismo para ambas empresas.
Paso 3. Encuentre el valor de las ganancias por acción
Los analistas financieros generalmente usan algo llamado relación P / E final. En este caso, el EPS se calcula utilizando los ingresos netos de los últimos cuatro trimestres (12 meses), teniendo en cuenta cualquier división de acciones y luego dividiendo por la cantidad de acciones en circulación en el mercado. Sin embargo, los analistas también pueden usar una relación P / E proyectada que usa las ganancias pronosticadas durante los próximos cuatro trimestres.
- Los valores de EPS generalmente están disponibles en los sitios web financieros en la sección de informes de acciones. Simplemente haga una búsqueda en un motor de búsqueda de Internet. Si desea calcular usted mismo el valor de EPS de una empresa, la fórmula es la siguiente: (Beneficio neto - Dividendo sobre acciones preferidas / Número promedio de acciones comunes en circulación). Cabe señalar que algunas fuentes utilizan el número de acciones negociadas al final del período (en lugar del número promedio de acciones en circulación durante el período).
- Debido a variaciones ligeramente diferentes de la fórmula, diferentes fuentes informan diferentes valores de EPS para la misma empresa. Sin embargo, estos valores generalmente se promedian para obtener un valor de EPS promedio.
Paso 4. Calcule la relación de costos
Una vez que se obtienen los valores para las dos variables, todo lo que tiene que hacer es insertarlos en la fórmula para calcular la relación P / E. Usemos el ejemplo de una empresa pública genuina. Desde el 5 de noviembre de 2015, Yahoo! vende sus acciones a un precio de 35.140 rupias.
- Se ha obtenido la primera parte de la fórmula de la relación P / E, a saber, el precio de mercado de valores de 35.140 rupias.
- A continuación, necesitamos encontrar el valor de EPS de Yahoo !. Simplemente escriba "Yahoo!" y "EPS" en los motores de búsqueda de Internet si no desea calcularlo usted mismo. El 5 de noviembre de 2015, el valor de EPS de Yahoo! es de 250 rupias por acción.
- Divida IDR 35,140 por IDR 250 y obtenga la relación P / E de Yahoo !. alrededor de 141.
Parte 2 de 2: Analizar la proporción
Paso 1. Compare la relación P / E con otras empresas de la misma industria
La relación P / E es inútil por sí sola. Esta cifra no tiene sentido si no se compara con la relación P / U de otras empresas de la misma industria. Las empresas con ratios P / E bajos se consideran "más baratas". Los inversores pueden obtener beneficios a precios bajos de las acciones. Sin embargo, este análisis no es suficiente para determinar la decisión de comprar acciones de una empresa.
- Por ejemplo, las acciones de ABC se venden a $ 15,000 / acción y su relación P / E es 50. Las acciones de XYZ se venden a $ 85,000 y su relación P / E es 35. Es más barato comprar acciones de XYZ, aunque el precio sea más alto. De las acciones de ABC. Esto se debe a que el inversor paga 35 rupias por una ganancia de 1 rupias, mientras que en las acciones de ABC, el inversor paga 50 rupias por una ganancia de 1 rupias.
- La relación P / E es inútil en comparación con empresas diferentes. Cada industria tiene una tasa de valoración y crecimiento muy diferente. Por lo tanto, la relación P / U solo se puede comparar si las empresas medidas son similares en tamaño y tipo de industria.
Paso 2. Reconozca que la relación P / U puede verse influenciada por las expectativas de los inversores sobre el valor futuro de la empresa
Si bien a menudo se ha considerado un indicador de valor en el pasado, la relación P / U también es un indicador de las expectativas de los inversores para el futuro. Esto se debe a que los precios de las acciones son un reflejo de la mentalidad de los inversores sobre el rendimiento futuro de las acciones. Por lo tanto, una empresa con una relación P / U alta puede significar que los inversores tienen grandes esperanzas en el crecimiento de la empresa en el futuro.
Por el contrario, una relación P / E baja indica una empresa que está infravalorada o que se ha desempeñado mejor hoy que en el pasado. En otras palabras, la relación P / E no se puede utilizar como un factor único para determinar la decisión de compra de las acciones de una empresa
Paso 3. Reconozca que la deuda puede reducir la relación P / U de una empresa
Al aumentar los préstamos comerciales, el riesgo de la empresa aumentará y reducirá su relación P / U. Una gran cantidad de deuda (alto riesgo) reducirá el deseo de los inversores de invertir, pero la deuda generalmente aumenta las ganancias de la empresa, lo que aumenta la relación P / E. Sin embargo, si las ganancias de la empresa realmente disminuyen, la parte del rendimiento para los accionistas se reduce porque la empresa priorizará primero los rendimientos para los acreedores. Sin embargo, para dos empresas en la misma línea de negocio, las empresas que tienen una cantidad justa de deuda tienen una relación P / U más baja que las empresas sin deuda. Tenga esto en cuenta cuando utilice la relación P / E como herramienta de análisis de la empresa.
