Cuando la mayoría de la gente compra una inversión como una acción, espera que el precio de la acción suba. Si el precio de las acciones es más bajo cuando las compraron que cuando las vendieron, entonces han obtenido beneficios. Este proceso se denomina posición "larga". Vender una acción en corto o "corto", como se le conoce coloquialmente, es lo opuesto. En lugar de esperar que el precio de una inversión suba en el futuro, las personas que se quedan cortas esperan que el precio baje. ¿Cómo se hace esto y cómo se gana dinero con esto? Lea este tutorial para descubrir cómo realizar ventas en corto.
Paso
Método 1 de 3: Comprensión de la teoría
Paso 1. Espere que el precio o el valor de una inversión caiga en una orden de venta corta
Como se mencionó anteriormente, ir en corto es lo contrario de ir en largo. En lugar de esperar que una inversión aumente de valor a corto o largo plazo, básicamente espera que la inversión disminuya de valor.
Los inversores que tienen posiciones largas quieren comprar a un precio bajo y vender a un precio alto para maximizar sus ganancias. Ésta es una de las máximas de invertir. Los inversores que realizan ventas en corto básicamente quieren hacer lo mismo, excepto en un orden diferente. Los inversores que optan por la venta al descubierto quieren vender a un precio alto y comprar a un precio bajo
Paso 2. Comprenda que, técnicamente, no tiene una inversión que le falte
Cuando realiza una operación para una venta corta, por ejemplo, su corredor le prestará una acción. Inmediatamente, las acciones se venderán y se colocarán en su cuenta. Esperará hasta que baje el precio de la acción, momento en el que volverá a comprar la misma cantidad de acciones que vendió originalmente. Esto se llama "comprar para cerrar". La diferencia de precio entre su precio de venta inicial, incluso si técnicamente no lo poseía, y su precio de compra posterior, es su beneficio.
Paso 3. Mire un ejemplo para ayudarlo a comprender
Suponga que usted, el inversor, quiere quedarse corto con 100 acciones de la Compañía XYZ, que actualmente se cotizan a 20 dólares. Se pone en contacto con un corredor, que luego le prestará 100 acciones de XYZ, que venderá de inmediato. Ahora tiene $ 2,000 acreditados en su cuenta, a pesar de que los fondos fueron bloqueados porque no es dueño de las acciones y eventualmente necesita volver a comprar las acciones.
- Esperará a que baje el precio de las acciones, porque la venta en corto significa esperar que el precio baje. Después de que se publicara un desastroso informe del tercer trimestre, el precio de las acciones de XYZ Company se desplomó a $ 15 por acción. Usted compra 100 acciones de la compañía XYZ a $ 15 para cubrir su posición inicial, que le devuelve $ 1,500 a la persona a la que originalmente pidió prestado el dinero.
- Tu beneficio es la diferencia entre el precio de la inversión, cuando vendes y cuando la cierras. En este caso, vendió acciones de la Compañía XYZ a $ 2,000 y las cerró a $ 1,500. Ha obtenido una ganancia de $ 500 al vender acciones de la Compañía XYZ en corto.
Método 2 de 3: Comprensión de los riesgos de las ventas en corto
Paso 1. Esté preparado para pagar tasas de interés en sus posiciones cortas mientras espera cerrarlas
Por lo general, puede mantener una posición corta durante el tiempo que desee. Sin embargo, debido a que pidió prestadas las acciones a un corredor o un banco, debe pagar intereses sobre su posición. Cuanto más tiempo se mantenga en la inversión, más costos de intereses tendrá que pagar. No crees que obtendrás dinero gratis, ¿verdad?
Paso 2. Tenga en cuenta que algunos inversores en corto estarán sujetos a una acción de "call away"
A veces, un inversor que está tratando de vender una acción en corto se ve obligado a cerrarla inesperadamente, porque el corredor que prestó la acción quiere venderla. Recuerde que no es dueño de las acciones que está tratando de vender en corto, sino que un corredor lo presta. Si el corredor quiere vender las acciones antes que usted, es porque tiene la oportunidad de ganar dinero, generalmente porque el precio va más alto, no más bajo. Lo más probable es que se vea obligado a cubrir una posición no rentable y perder dinero.
Si bien las llamadas telefónicas no ocurren con frecuencia, no son desconocidas. Las acciones de call away son más comunes cuando un gran número de inversores están tratando de quedarse cortos en una acción en particular
Paso 3. Sepa que ir en corto conlleva un mayor riesgo que en largo
Cuando tiene una posición larga, espera que el precio o el valor de una inversión suba. Si compra 100 acciones de JKL Company a $ 5 por acción para una posición larga, su mayor pérdida posible es de $ 500, si el precio de la acción cae a $ 0. Sus posibilidades de ganancias son, bueno, infinitas, porque no existe un límite superior a cuánto subirá el precio de una acción. En otras palabras, hay un límite en el lado inferior e infinito en el lado superior.
La venta en corto, como era de esperar, es lo contrario. Hay un límite en la parte superior e infinito en la parte inferior. Cuando realice una venta corta, esté preparado para afrontar la posibilidad de "pérdidas ilimitadas", como se la conoce. Solo puede beneficiarse de una parte limitada de lo bajo que caerá la inversión. Sin embargo, perderá dinero en la parte de cuán alto será una inversión y las inversiones como las acciones tienen un potencial de precio ilimitado
Paso 4. Asegúrese de que el tiempo no esté trabajando en su contra
Los apostadores de posiciones largas a menudo mantienen su inversión durante un período de tiempo significativo, esperando el momento de venderla. Algunos inversores incluso mantienen sus acciones por el resto de sus vidas. Los actores de venta corta a menudo no tienen la conveniencia de ese tiempo. A menudo tienen que vender y luego cerrar muy rápido. Esto se debe a que piden prestadas sus posiciones a los corredores, por lo que trabajan a tiempo.
- Si decide vender en corto, intente asegurarse de que el precio de las acciones caiga en poco tiempo. Establezca su propio límite de tiempo con un período de tiempo de respaldo. Si el precio de la acción no ha caído significativamente después del límite de tiempo y el período de reserva, reevalúe su posición:
- ¿Cuánto has pagado los intereses?
- ¿Cuánta pérdida ha sufrido, si es que ha sufrido alguna?
- ¿Persisten las mismas circunstancias que le llevaron a esperar que las acciones cayeran?
Método 3 de 3: Sumérjase en las complejidades
Paso 1. Antes de entrar en el juego, investigue un poco sobre los indicadores de inversión vitales
La venta en corto, además de tener una posición larga, es una inversión. Y las personas que invierten inteligentemente suelen invertir por una razón. Piense bien por qué cree que una inversión terminará mal. Toma posesión de toda la información que puedas encontrar, que confirma o desacredita tu posición. No haga la fase de investigación esperando que se quede corta. Decide ir poco después de que la evidencia sugiera que es una buena idea.
- Cuota: Al observar los indicadores vitales del mercado de valores, preste especial atención a las expectativas de ganancias futuras. Este es el factor más importante para determinar el precio de las acciones de una empresa. Si bien las ganancias futuras son imposibles de predecir con precisión, se pueden "estimar" con la información correcta.
- Vínculo: Dado que un bono también es un valor, también es posible acortarlo. Al determinar si es apropiado poner en corto un bono o no, preste atención al rendimiento del bono. El rendimiento está estrechamente relacionado con las tasas de interés. Cuando las tasas de interés caen, los precios de los bonos se dispararán, cuando las tasas de interés suban, los precios de los bonos caerán. Una persona que pone en corto un bono quiere que las tasas de interés suban y el precio del bono baje.
Paso 2. Investigue un poco sobre el "interés a corto plazo" de la empresa antes de decidir quedarse corto
El interés a corto plazo de una empresa es un porcentaje del número de acciones en circulación, que actualmente se encuentran en una posición corta. En otras palabras, un interés a corto plazo del 15% significa que 1,5 de cada 10 inversores tienen actualmente una posición corta en una acción en particular.
- Las altas tasas de interés a corto plazo generalmente indican que los inversores piensan que una acción o un bono en particular perderán valor. Es probable que sea una esperanza más segura vender en corto una acción o un bono con una alta tasa de interés a corto plazo, aunque siempre es arriesgado comprar en términos generales.
- Por otro lado, las altas tasas de interés a corto plazo también pueden hacer que los precios de las acciones o los bonos sean más volátiles. Esto puede llevar a un cambio de precio mayor al que están acostumbrados algunos inversores.
Paso 3. Tenga en cuenta que cerrar en corto puede fortalecer temporalmente el precio de una inversión
Esta es una consecuencia no deseada de las ventas en corto. Cuando inicialmente vende una acción en corto, por ejemplo, el precio de la acción se moverá hacia abajo porque efectivamente está vendiendo las acciones. Cuando vuelva a comprar las acciones para cerrarlas, el precio de las acciones subirá. Si muchas personas en corto en una acción en particular deciden cerrarla al mismo tiempo, el precio de la acción aumentará drásticamente. A esto se le llama "apretón corto".
Paso 4. Reconozca que cuando mantiene una posición corta, es responsable de distribuir dividendos y debe cubrir cualquier división de acciones que ocurra
Las acciones emiten dividendos para sus accionistas, que es otra ventaja de mantener posiciones largas. Si vende una acción en corto, debe pagar al prestatario de la acción los dividendos pagados durante el período en que la mantuvo.
En el caso de una división de acciones, usted es responsable de pagar el doble de acciones a la mitad del precio. La posición subyacente de los inversores se mantiene básicamente sin cambios con una división de acciones, pero tenga en cuenta que cuando la cierre, volverá a comprar el doble de la cantidad original de acciones
Paso 5. Venta corta como cobertura de la cartera, no como especulación
Si vende en corto para especular, es probable que lo haga de una manera arriesgada e innecesaria. En su lugar, vaya en corto como cobertura contra grandes pérdidas. Al igual que en las transacciones de futuros, ir en corto puede ser una forma eficaz de distribuir el riesgo en muchos escenarios diferentes. Si se hace descuidadamente, quedarse corto puede terminar en pérdidas dramáticas.
Consejos
- Mantener una posición de venta corta durante mucho tiempo costará más.
- Preste atención al interés en poner en corto las acciones que desea poner en corto. Si demasiadas personas intentan vender una acción en corto, es probable que la acción termine en la lista de acciones difíciles de prestar. Si este es el caso, es posible que deba pagar más para vender las acciones en corto.
